دبي.. وجهة "الكريبتو" الجديدة مع تشديد سنغافورة للقيود

لقد أصبحت دبي وجهة رئيسية لشركات العملات المشفرة العالمية، حيث تدفع القيود التنظيمية المتزايدة في سنغافورة موجة جديدة من شركات الأصول الرقمية للانتقال إلى ولايات قضائية أكثر ملاءمة للأعمال.

دبي ترحب، سنغافورة تضيّق الخناق

تتجه أعداد متزايدة من بورصات العملات المشفرة، مثل Bitget وBybit، إلى دبي وهونغ كونغ كمراكز بديلة بعد أن فرضت سنغافورة قيودًا جديدة وشاملة على نشاط العملات المشفرة في الخارج.

حيث أعلنت سلطة النقد في سنغافورة (MAS) الشهر الماضي أن جميع مقدمي خدمات العملات المشفرة المسجلين في سنغافورة والذين يخدمون عملاء دوليين يجب أن يحصلوا على ترخيص مزود خدمة الرموز الرقمية بحلول 30 يونيو 2025. قد يواجه المخالفون غرامات تصل إلى 250,000 دولار سنغافوري (734,500 درهم إماراتي) وثلاث سنوات في السجن. بدون فترة سماح أو إعفاءات للشركات الصغيرة، أدى هذا التوجيه إلى ما يسميه خبراء الصناعة "هجرة العملات المشفرة".

الإمارات: إطار تنظيمي شامل ومحفز للنمو

على النقيض من ذلك، تقدم الإمارات العربية المتحدة نهجًا متباينًا للأصول الرقمية. فقد طورت الدولة على مدار السنوات الثلاث الماضية إطارًا تنظيميًا شاملاً للعملات المشفرة، مما أكسبها ثقة اللاعبين العالميين الباحثين عن القدرة على التنبؤ والابتكار والأنظمة الضريبية المواتية. ووفقًا لشركة Sumsub الاستشارية العالمية في مجال الامتثال، اجتذبت الإمارات استثمارات في العملات المشفرة تزيد عن 30 مليار دولار في عام 2024 وحده، مسجلة بذلك رقمًا قياسيًا إقليميًا جديدًا.

ومن أهم عوامل الجذب لكل من المستثمرين الأفراد والشركات هو الهيكل الضريبي في الإمارات. لا توجد ضريبة دخل أو أرباح رأسمالية على أرباح العملات المشفرة للأفراد، بينما يمكن للكيانات الاعتبارية العاملة في المناطق الحرة تقليل الضريبة الاتحادية الجديدة على الشركات بنسبة 9% إلى الصفر فعليًا إذا كانت إيراداتها تُدر من خارج الدولة. علاوة على ذلك، على عكس العديد من الولايات القضائية حيث تتم مركزة الرقابة التنظيمية، تقدم الإمارات خيارات تنظيمية متعددة. ففي حين تشرف السلطات الفيدرالية على أنشطة العملات المشفرة في البر الرئيسي، تُدار الأطر المستقلة من قبل المنظمين في المناطق الحرة في دبي، ومركز دبي المالي العالمي (DIFC)، وسوق أبوظبي العالمي (ADGM).

دبي: مركز عالمي للابتكار في البلوكتشين

عززت دبي مكانتها كمركز للعملات المشفرة بشكل كبير في أبريل الماضي عندما استضافت TOKEN2049، أكبر حدث للعملات المشفرة في العالم، والذي استقطب ما يقرب من 15,000 مندوب من أكثر من 4,000 شركة. وقد أظهر الحدث نفوذ الإمارة المتزايد في مجال البلوكتشين والتمويل الرقمي، بدعم من التعاون القوي بين القطاعين العام والخاص. ومن الجدير بالذكر أن رأس المال المحلي يدعم أيضًا البنية التحتية لدعم نمو الصناعة. يمول بنك Liv الرقمي التابع لبنك الإمارات دبي الوطني وصندوق MGX في أبوظبي بشكل مشترك تطوير "برج العملات المشفرة" المكون من 30 طابقًا في مركز دبي للسلع المتعددة (DMCC)، والذي سيضم الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، والمسرعات، وشركات رأس المال الاستثماري.

يتخذ المنظمون في دبي أيضًا خطوات لإعداد النظام المالي للموجة التالية من التحول الرقمي. أصدرت سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) مؤخرًا إرشادات جديدة بشأن الأوراق المالية الرمزية والأصول في العالم الحقيقي، وهي خطوة تُعد تمهيدًا لاعتماد مؤسسي أكبر.

يرى الخبراء أن حملة سنغافورة ستؤدي فقط إلى تسريع صعود دبي في نظام العملات المشفرة. فدبي، التي أصبحت بالفعل موطنًا للاعبين الرئيسيين مثل Binance https://www.google.com/search?q=%D9%88Crypto.com وOKX، تواصل ترسيخ مكانتها كمركز عالمي للابتكار في البلوكتشين، والتمويل الرقمي، والأسواق الرمزية.

ما يميز الإمارة هو توازنها بين الوضوح التنظيمي والحرية الريادية. فبينما تضمن آليات امتثال قوية، تشجع دبي التجريب والنمو من خلال بيئات تنظيمية تجريبية وسياسات صديقة للابتكار. وقد لعبت سلطة دبي لتنظيم الأصول الافتراضية (VARA)، التي أطلقت في عام 2022، دورًا محوريًا في إنشاء نظام بيئي منظم ومرحب لشركات الأصول الرقمية.

نظرًا لأن المزيد من شركات العملات المشفرة العالمية تبحث عن اليقين التنظيمي والكفاءة التشغيلية، فإن مزيج دبي من البنية التحتية، والمناخ الاستثماري، والموقع الجغرافي الاستراتيجي يثبت أنه تركيبة لا تقاوم. ومع تشديد سنغافورة لنطاقها التنظيمي، ولا تزال الولايات القضائية الأخرى تلحق بالركب، تبدو دبي مستعدة لترسيخ مكانتها كعاصمة العملات المشفرة القادمة في العالم.