تجاوزت قيمة الأصول العقارية في الإمارات 680 مليار دولار (2.5 تريليون درهم)، وفقاً لمسؤول كبير، ومن المتوقع أن تنمو بسرعة في السنوات المقبلة بسبب ارتفاع الطلب، ويعود ذلك جزئياً إلى الحرب التجارية الحالية بين الولايات المتحدة والصين.
وصرح "أميت جوينكا"، رئيس مجلس الإدارة والعضو المنتدب لشركة "نيسوس فاينانس"، لصحيفة "خليج تايمز" في مقابلة: "يضم سوق العقارات في الإمارات العربية المتحدة أصولاً تُقدر قيمتها بنحو 680 مليار دولار أمريكي، ومن المتوقع أن ينمو بوتيرة سريعة". وأضاف: "مع التعريفات الجمركية الأمريكية المُيسّرة لدول مجلس التعاون الخليجي مقارنةً بالصين ودول آسيوية أخرى، نتوقع تحولاً في التصنيع، والخدمات اللوجستية للجهات الخارجية، والتجميع الخفيف، والخدمات إلى منطقة مجلس التعاون الخليجي، حيث تُمثل دبي مركزاً رئيسياً لرأس المال البشري. وتتمتع الإمارات العربية المتحدة بمكانة فريدة تُمكّنها من الاستفادة من هذا النموذج".
وسيستمر انتقال الأعمال إلى الإمارات العربية المتحدة، مدعوماً بالتصنيع والخدمات اللوجستية والتكنولوجيا والتمويل، في جذب العديد من الكفاءات، من العمال ذوي الياقات الزرقاء إلى المدراء التنفيذيين مع عائلاتهم، مما سيزيد الطلب على السكن. شكّلت منظومة الإمارات العربية المتحدة، التي تتميز بأسلوب حياة عالي الجودة، والرعاية الصحية، والسلامة، والنظام الضريبي الجذاب، دافعاً رئيسياً لرأس المال والأفراد والشركات. ومن المرجح أن يُحافظ هذا على ازدهار سوق العقارات لفترة أطول.
وعلى مدى السنوات الأربع الماضية، شهدت معاملات الأراضي والعقارات نمواً هائلاً، من 300 مليار درهم في عام 2021 إلى 528 مليار درهم في عام 2022 إلى 634 مليار درهم في عام 2023. وفي العام الماضي، بلغت القيمة الإجمالية لمعاملات العقارات 761 مليار درهم (207 مليار دولار).
وقال: "يتجاوز معدل النمو السنوي المركب (CAGR) في هذا القطاع 30%، مما يعني أننا نتطلع إلى مبيعات إضافية تتراوح بين 60 و70 مليار دولار أمريكي هذا العام، مقارنةً بـ 205 مليارات دولار أمريكي العام الماضي. لذا، فإننا نتحدث عن مبيعات تصل إلى 270 إلى 280 مليار دولار أمريكي هذا العام".
وسيشهد قطاع العقارات في الإمارات العربية المتحدة تدفقاً لرؤوس الأموال الخاصة العالمية، ورؤوس الأموال المؤسسية، والمكاتب والصناديق العائلية العالمية مع نضج السوق. وبفضل بيئة تنظيمية قوية تدعم رأس المال الدولي للاستفادة من الفرص المتاحة، يتدفق رأس المال من جميع أنحاء العالم إلى سوق الإمارات العربية المتحدة لسد فجوة تمويل العقارات المتزايدة والبالغة 100 مليار دولار أمريكي. كما يشهد السوق تحولاً متزايداً نحو الرقمنة، مع ظهور العملات المشفرة، والرموز، والأصول الافتراضية، والتمويل الجماعي، والملكية الجزئية، وغيرها.
"نيسوس فاينانس" شركة تمويل رائدة تعمل على استقطاب رأس المال العالمي لدعم نمو قطاع العقارات في دبي. وتتخصص في تمويل البنية التحتية الحضرية ومعاملات أسواق رأس المال الخاصة.
وقال: "ومن المرجح أن ينمو حجم تمويل العقارات من 100 مليار دولار أمريكي إلى 130 إلى 140 مليار دولار أمريكي هذا العام. وندرس مجموعة مختارة من الفرص المتاحة في هذا المجال؛ ولذلك، عندما أقول إن هدفنا النهائي هو 5 مليارات دولار أمريكي، فإننا نبدأ بأول صندوق بقيمة مليار دولار أمريكي، أعتقد أن هذا هو هدفنا فيما يتعلق بالفرص المباشرة".
إذا استمر الطلب على المساكن في الارتفاع بنفس وتيرة السنوات القليلة الماضية، فسيحتاج قطاع العقارات في الإمارات العربية المتحدة إلى معالجة فجوة تمويلية أكبر. يقول "أميت جوينكا": "نرى أن إجمالي التمويل المطلوب سنوياً لمواصلة هذا النمو لا يمكن تغطيته إلا جزئياً من خلال رأس المال المؤسسي. ويكمن الرصيد المتبقي، بطبيعة الحال، في الأسهم ومبيعات الوحدات قيد الإنجاز".
"من أصل فجوة التمويل الحالية المقدرة بحوالي 100 مليار دولار أمريكي، والتي تتسع مع مرور الوقت، يتم حالياً توفير حوالي 30 مليار دولار أمريكي من خلال المؤسسات المالية والبنوك والصناديق، بينما لا يزال المبلغ المتبقي من فجوة التمويل، والبالغ 70 مليار دولار أمريكي، غير مستغلّ. وهنا تكمن الفرصة. لذا، فإن الحاجة إلى رأس المال الخاص، والائتمان الخاص، والأسهم الخاصة لتمويل هذه التطورات جزئياً أمر بالغ الأهمية لمواصلة وتيرة النمو الحالية".
"بالإضافة إلى التطورات العقارية القياسية، وهي التطورات السكنية والتجارية والتجزئة، فإننا نرى طلباً قوياً على الخدمات اللوجستية الصناعية والتخزين التي يمكن أن تستوعب نصف مليار دولار أخرى من الاستثمارات".
وأشار إلى أن الإمارات العربية المتحدة لطالما كانت ولا زالت مركزاً تجارياً، وليست اقتصاداً مستداماً للاستثمارات الدولية المباشرة في الأصول الرأسمالية. ومع ذلك، وبفضل الرؤية الاستثنائية لحكامها، الذين أرسوا أسساً مُهيأة للمستقبل، نشهد نقلة نوعية. فقد أصبحت الإمارات العربية المتحدة الآن وجهةً أكثر جاذبيةً لرأس المال العالمي للاستثمار والاستفادة من الفرص المتاحة، وذلك بفضل بيئتها التنظيمية القوية، وسياساتها التقدمية، وبيئتها الداعمة.
"نشهد حالياً توجهاً واضحاً لدى الجيل القادم من العائلات المحلية، حيث يبتعدون عن الأصول العقارية التقليدية ويريدون الاستثمار في فرص جديدة، بما في ذلك العملات المشفرة، والأصول الافتراضية، والترميز، وغيرها من فرص التكنولوجيا المتطورة. هذا يعني أن محافظ الأصول التقليدية ستُفكك أو تُباع لمستثمرين عالميين، بما في ذلك صندوق مركز دبي المالي العالمي، وسيتم إعادة تدوير هذه الأموال في مجالات نمو جديدة. ومع لوائح تنظيمية فعّالة لمكاتب العائلات في مركز دبي المالي العالمي وسوق أبوظبي العالمي، سيتولى الجيل القادم زمام إدارة الأصول العائلية."
وأعلنت دائرة الأراضي والأملاك في دبي مؤخراً عن مشروع تجريبي لرمزية العقارات. وتتوقع الدائرة أن تُسهم هذه المبادرة في نمو ملحوظ في قطاع رمزية العقارات، حيث من المتوقع أن تصل قيمته السوقية إلى 60 مليار درهم بحلول عام 2033، أي ما يُمثل 7% من إجمالي تعاملات العقارات في دبي.
وأضاف: "نريد بالتأكيد المشاركة في مشروع الترميز هذا. ومن الواضح أن الترميز أو الأصول الافتراضية هي فئة الأصول المستقبلية، بما في ذلك العقارات. أعتقد أن السوق العالمية نفسها من المرجح أن تتضاعف ثلاث مرات من 16 مليار دولار إلى حوالي 53 مليار دولار خلال السنوات القليلة المقبلة."
تُوفر هيئات تنظيمية، مثل سوق أبوظبي العالمي (ADGM)، منصةً لإنشاء منصاتٍ عقاريةٍ قائمةٍ على تقنية "البلوكتشين"، بما في ذلك أسواق "الرموز". البنية التحتية متوفرة، لكن المشاركة العالمية بحاجةٍ إلى مزيدٍ من التعمق. كما يشهد التمويل الجماعي نمواً سريعاً مع رقمنة صكوك ملكية العقارات والتسجيل الإلكتروني.