يشهد المشهد المالي العالمي تحولاً جذرياً، حيث يتقدم العالم بخطى ثابتة نحو مستقبل مالي يرتكز على الرقمنة. خبراء يشيرون إلى أن ثورة التكنولوجيا المالية (Fintech) تُحدث تغييراً كبيراً، مقدّمة حلولاً مبتكرة تعزز إمكانية الوصول، والكفاءة، وتجربة المستخدم، ولكنها لا تزال تتطلب لوائح صارمة لحماية بيانات المستهلك والأصول المالية.
يقول كبار المسؤولين التنفيذيين والمحللين والخبراء إن تقنيات مثل الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول، والبلوكتشين، والذكاء الاصطناعي (AI) تُمكّن المعاملات السلسة والخدمات المالية المخصصة، لتلبية احتياجات مجموعة متنوعة من المستهلكين، بما في ذلك الفئات غير المتعاملة مع البنوك، خاصة في البلدان النامية.
ويرون أن شركات التكنولوجيا المالية تُحدث ثورة في نماذج الخدمات المصرفية التقليدية، وتقدم الموافقات على القروض بشكل أسرع، ورسوماً أقل، وشفافية معززة. ومع ذلك، يأتي هذا النمو السريع مع تحديات، تتعلق بالدرجة الأولى بالأمن والخصوصية والامتثال التنظيمي.
وقالوا: "مع توسع التكنولوجيا المالية، تزداد احتمالية الاحتيال والتهديدات السيبرانية، مما يستلزم تدابير أمنية صارمة لحماية بيانات المستهلك والأصول المالية. علاوة على ذلك، يمكن أن يؤدي نقص الأطر التنظيمية الشاملة إلى تناقضات ومخاطر في السوق."
لضمان النمو المستدام وحماية المستهلك، يجب أن تتطور التكنولوجيا المالية جنباً إلى جنب مع التطورات التنظيمية، ويحتاج صانعو السياسات إلى اعتماد لوائح قابلة للتكيف تعزز الابتكار مع معالجة المخاطر، وفقاً لخبير.
وأضاف: "يمكن أن تؤدي الجهود التعاونية بين شركات التكنولوجيا المالية والبنوك التقليدية والجهات التنظيمية إلى إنشاء نظام بيئي متوازن يشجع النمو مع الحماية من المخاطر المحتملة. وبهذه الطريقة، يمكن لقطاع التكنولوجيا المالية أن يواصل إحداث ثورة في التمويل، مما يضمن توافق التطورات التكنولوجية مع التوقعات المجتمعية والمعايير التنظيمية."
يقول نيكولاس رايت، رئيس المبيعات المؤسسية في Saxo Bank، إن التكنولوجيا المالية تدور حول إحداث تغيير جذري في الصناعة المالية، ويُلمس تأثيرها في مختلف القطاعات، بما في ذلك الخدمات المصرفية والتأمين والاتصالات، حيث أن التمويل هو جوهر كل صناعة. وتسعى منطقة الشرق الأوسط، وخاصة الإمارات العربية المتحدة، جاهدة لتأسيس نفسها كمركز عالمي للتكنولوجيا المالية في السنوات القادمة.
"تقليدياً، هيمنت مدن مثل لندن ونيويورك وهونغ كونغ على القطاع المالي بسبب أنظمتها المصرفية والبنية التحتية الراسخة، والتي تتطلب الآن التحديث. إن وجود هذه النظم البيئية المالية الواسعة يجعلها مناسبة طبيعياً للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية، والتي غالباً ما تظهر لمعالجة أوجه القصور أو الفجوات في الأنظمة الحالية،" قال رايت لـ BTR.
وأضاف: "ما يميز الإمارات العربية المتحدة هو نهج حكومتها الاستباقي في تعزيز بيئة داعمة للتكنولوجيا المالية. أنشأت الدولة مناطق اختبار تنظيمية، مما يسمح للشركات الناشئة باختبار أفكارها دون الحواجز المعتادة. هذه المبادرة تجعل الإمارات وجهة جذابة لشركات التكنولوجيا المالية الجديدة، خاصة مع استمرار توسع قطاعها المالي، مما يوفر فرصاً وفيرة للشراكات."
مثال رئيسي على هذا التحول هو "e&"، المعروفة سابقاً باسم اتصالات. فقد تطورت الشركة لتصبح قوة في مجال التكنولوجيا المالية، وتقدم مجموعة من الخدمات من خلال منصتها، من المدفوعات إلى فرص الاستثمار. يتوافق هذا التحول تماماً مع فكرة أن شركات الاتصالات، بقواعد عملائها الواسعة، يمكنها التعاون مع شركات التكنولوجيا المالية لتعزيز عروضها وإضافة قيمة لحياة مستخدميها.
تشمل رؤية الإمارات المستقبلية أن تصبح مركزاً رقمياً رائداً من خلال تبني العملات الرقمية والخدمات المصرفية وأنظمة الدفع. من خلال تقديم الحوافز والدعم للابتكار، تجذب الدولة بنشاط الشركات المتطورة بعيداً عن المراكز المالية التقليدية.
وفي غضون ذلك، أنشأت المملكة العربية السعودية مركز الملك فهد المالي وتهدف أيضاً إلى جذب المزيد من شركات التكنولوجيا المالية إلى البلاد. تمثل هذه التحولات تحولاً من أساليب الخدمات المصرفية التقليدية إلى مستقبل يعتمد على العملات الرقمية وتقنية البلوكتشين.
بالإضافة إلى ذلك، تتطور التكنولوجيا المالية إلى عالم "التطبيقات الفائقة" (super apps) – وهي منصات شاملة تعمل كمتاجر كبرى للخدمات المالية. تمكن هذه التطبيقات المستخدمين من إدارة أنشطة مالية متعددة في مكان واحد، من حجز الرحلات إلى إدارة الاستثمارات والوصول إلى خدمات إدارة الثروات. ويُعد "e& money" مثالاً على هذا الاتهاد من خلال السعي لتقديم مجموعة كاملة من الخدمات المالية عبر منصته.
قال أرون ليزلي جون، كبير محللي السوق في Century Financial، إن النمو السريع للتكنولوجيا المالية على مستوى العالم قد أوجد العديد من العقبات والتحديات التنظيمية لتطبيقات التكنولوجيا المالية. "لا يزال رأس المال الاستثماري أحد أكبر العقبات أمام الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية. يشك المستثمرون في استدامة الشركات الناشئة على المدى الطويل ويطرحون أسئلة تتعلق بالمشكلة التي يحلها المنتج، وحجم السوق، واحتمال النجاح. يتطلب إقناع المستثمرين تخطيطاً مالياً دقيقاً، ومنظوراً طويل الأجل، وإثبات الفكرة بالأرقام أو استطلاعات المستخدمين،" قال جون لـ BTR.
وفي الوقت نفسه، يُعد العثور على المستثمر المناسب للاكتشاف والاستحواذ أمراً أساسياً لنجاح الشركة الناشئة. توفر مؤتمرات الأعمال للشركات الناشئة ومسرعات الشركات الناشئة سبل للتواصل مع المستثمرين المحتملين. يتضمن التمايز عن المنافسين عرض تقديمي كامل يغطي نظرة عامة على الشركة، وحل المشكلات، وفرص السوق، ونماذج الأعمال، والتوقعات المالية.
بالإضافة إلى ذلك، تشكل المنافسة مع عمالقة المال والتكنولوجيا الراسخين مثل PayPal و Amazon تحدياً صعباً لشركات التكنولوجيا المالية الناشئة. لكي تنجح الشركات الناشئة، يمكنها التفكير في مجالات متخصصة من السوق حيث لا تكون الشركات العملاقة قوية جداً أو تواجه مشاكل مصيرية في تطوير التمويل الرقمي. في صناعات B2C أو B2B، يجب على الشركات الناشئة تقديم حلول جديدة لكي تصبح رائدة في السوق.
علاوة على ذلك، تتطور الأنظمة التنظيمية باستمرار، ويمكن أن يسهل هذا التطور أو يعيق نمو حلول التكنولوجيا المالية. على سبيل المثال، تحاول لوائح مثل PSD3 في الاتحاد الأوروبي ولوائح واجب المستهلك في المملكة المتحدة تعزيز حماية المستهلكين.
وقال: "السوق الدولية للمدفوعات عبر الحدود تشهد أيضاً تغييرات دراماتيكية، وأوجه القصور في النظام المالي التقليدي تمهد الطريق للتغيير الجذري. يتدخل لاعبو التكنولوجيا المالية ويقدمون معاملات مبسطة، وتوفر أدوات مثل العملات المستقرة تسوية فورية ورسوماً مخفضة."
أضاف جون: "السؤال هو ما إذا كانت الحكومات ستتبنى هذه الابتكارات أم ستركز على حماية البنوك التقليدية. مع التجارة عبر الإنترنت، وسلاسل التوريد، والعمل عن بُعد، ستكون المعاملات الدولية الفعالة حيوية. الشركات التي ستكون في وضع يمكنها من توقع التغيرات التنظيمية والتكيف معها من المرجح أن تنجح في هذا العالم الجديد."
قال رايت إن رواد الأعمال في مجال التكنولوجيا المالية غالباً ما يأتون من خلفيات تقنية، مثل تطوير البرمجيات أو الويب، حيث لا يكون التنظيم مصدر قلق كبير. ومع ذلك، عندما يدخلون مجال التكنولوجيا المالية، يدركون بسرعة أنهم يدخلون مساحة منظمة للغاية.
"في الواقع، ما يقرب من 80% من رواد الأعمال يقللون من تعقيدات المشهد التنظيمي الذي سيحتاجون إلى التنقل فيه – وهي مشكلة تُشهد عالمياً. تعمل حكومة الإمارات بنشاط على تسهيل هذا الانتقال لشركات التكنولوجيا المالية الجديدة. تسمح مبادرات مثل مناطق الاختبار التنظيمية في سوق أبوظبي العالمي ومركز دبي المالي العالمي للشركات باختبار أفكارها في بيئة خاضعة للرقابة، مما يساعدهم على صقل نماذجهم مع تلبية متطلبات الامتثال،" قال.
وأردف: "لكي تعمل شركات التكنولوجيا المالية بفعالية، يجب أن تحصل على مستوى معين من الموافقة التنظيمية. البنوك مترددة بشكل عام في الشراكة مع شركات التكنولوجيا المالية غير المرخصة، ومع ذلك فإن الجهات التنظيمية غالباً ما تطلب منتجاً عاملاً قبل منح الترخيص. وهذا يخلق دورة محبطة حيث تحتاج الشركات إلى ترخيص للنمو ولكنها تحتاج أيضاً إلى مفهوم مثبت لتأمين هذا الترخيص."
يقدم توسيع نطاق أعمال التكنولوجيا المالية في دول مجلس التعاون الخليجي تحديات إضافية، لا سيما بسبب صغر عدد السكان نسبياً في المنطقة. بينما توفر المملكة العربية السعودية سوقاً أكبر، يجب على البلدان الأخرى التعامل مع الاختلافات التنظيمية التي تؤثر على النمو.
قال رايت إن التكنولوجيا المالية تمر بلحظة محورية حيث يمكن رقمنة كل عملية ومعاملة مالية تقريباً وتحسينها. هذا التحول مستمر وسيبقى.
"من المرجح أن تستمر البنوك الراسخة مثل بنك الإمارات دبي الوطني، وبنك أبوظبي الأول، وساكسو بنك، وغيرها، في الازدهار من خلال توسيع قدراتها الرقمية والتكيف مع المشهد المالي المتطور. ونتيجة لذلك، سيشهد المستقبل على الأرجح مزيجاً من المؤسسات المصرفية التقليدية جنباً إلى جنب مع الحلول الرقمية المبتكرة،" قال.
وفي الوقت نفسه، قال إنه من المتوقع حدوث عملية دمج كبيرة داخل قطاع التكنولوجيا المالية. "بينما تتفوق شركات التكنولوجيا المالية في التكنولوجيا، فإنها تحتاج إلى عملاء للحفاظ على أعمالها. بعد كوفيد-19، أدت الزيادة في الطلب على الخدمات المصرفية الرقمية إلى إعطاء شركات التكنولوجيا المالية الأولوية لاكتساب العملاء على الربحية، مما أدى إلى تضخم التقييمات بناءً على أعداد المستخدمين بدلاً من الأرباح الفعلية."
ومع ذلك، مع ارتفاع أسعار الفائدة وتشديد الظروف المالية، يتغير المشهد. لا يزال جمع الأموال ممكناً ولكنه أصبح أكثر صعوبة، ويجب على شركات التكنولوجيا المالية التنافس بقوة لجذب العملاء والمستثمرين على حد سواء. يبدو الاندماج حتمياً – ستندمج شركات التكنولوجيا المالية بشكل متزايد أو تستحوذ على بعضها البعض لتحقيق الحجم والاستدامة.
"بالنظر إلى المستقبل، قد نرى اتجاهين رئيسيين: البنوك التقليدية تدمج وتتعاون مع شركات التكنولوجيا المالية أو اللاعبين الكبار في التكنولوجيا المالية يتوسعون من خلال الاستحواذ على الشركات الأصغر. يمكن لهؤلاء العمالقة الناشئين في مجال التكنولوجيا المالية أن ينافسوا البنوك التقليدية بشكل مباشر في نهاية المطاف،" قال.
بالإضافة إلى ذلك، تتمتع التكنولوجيا المالية بالقدرة على إحداث ثورة في الشمول المالي، لا سيما في إفريقيا وآسيا، حيث لا يزال عدد كبير من السكان غير المتعاملين مع البنوك يفتقرون إلى الخدمات المالية. من خلال الاستفادة من التكنولوجيا، يمكن للتكنولوجيا المالية سد هذه الفجوات وإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول المصرفي.
وأضاف: "هذا الزخم لا يتباطأ، خاصة مع ظهور الشرق الأوسط كمركز رئيسي للتكنولوجيا المالية. ويضع صعود التكنولوجيا المالية في الإمارات وما وراءها المنطقة كمنافس قوي للمراكز المالية الراسخة مثل لندن."
قال جون إن التكنولوجيا المالية مهيأة للنمو في السنوات الخمس المقبلة، مدفوعة بالتقدم التكنولوجي وزيادة التبني الرقمي.
"يقدر سوق التكنولوجيا المالية بـ 356.79 مليار دولار في عام 2025 ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يزيد عن 14% في السنوات الخمس المقبلة، ليصل إلى 686.85 مليار دولار بحلول عام 2030. تقود أمريكا الشمالية حالياً سوق التكنولوجيا المالية، بينما من المتوقع أن تنمو منطقة آسيا والمحيط الهادئ بأعلى معدل نمو سنوي مركب،" قال.
وأشار إلى أن أحد المحركات الرئيسية لهذا النمو هو التمويل المدمج. يتضمن دمج الخدمات المالية في منصات غير مالية مثل وسائل التواصل الاجتماعي وتطبيقات طلب سيارات الأجرة.
"يقود PayPal و Stripe و Square هذا القطاع، حيث يقدمون قروضاً وخيارات دفع للمستخدمين مباشرة ضمن روتينهم اليومي. كما يتزايد اتجاه "اشترِ الآن، ادفع لاحقاً"، مما يغير كيفية وصول الناس إلى الائتمان."
وفي الوقت نفسه، يعمل الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي على تحويل إدارة الثروات، وتقييم المخاطر، واكتشاف الاحتيال، مما يجعل الخدمات المالية أكثر كفاءة وتخصيصاً.
قال جون إن مشهد التكنولوجيا المالية يتطور أيضاً مع ظهور التمويل اللامركزي (DeFi) والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs).
"تُحدث الابتكارات في التمويل اللامركزي، مثل بروتوكولات الإقراض المتقدمة ومنصات التأمين القائمة على البلوكتشين، دفعاً نحو نظام مالي أكثر شفافية. تستكشف البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم العملات الرقمية للبنوك المركزية لتحسين الشمول المالي، وتبسيط المعاملات، وتقليل تعقيدات المدفوعات عبر الحدود،" قال.
"مع استمرار نمو التكنولوجيا المالية وابتكارها، فإنها تعيد تشكيل المشهد المالي العالمي. في المستقبل، يمكننا أن نتوقع أن تصبح الخدمات المالية أكثر اندماجاً في حياتنا اليومية، مما يجعل المعاملات أكثر سلاسة، وأكثر اعتماداً على البيانات، وأكثر استدامة.
"مع سعي الشركات لدفع حدود الابتكار عبر حلول الدفع والإقراض وإدارة الثروات والبلوكتشين، فإن تأثير التكنولوجيا المالية على مستقبل التمويل سيزداد قوة،" ختم جون.